Dauerhafte Neuregelung des Carried Interest in Luxemburg

Regierungsentwurf vom 24. Juli 2025 (Änderung des Art. 99bis LIR, Anwendung voraussichtlich ab 2026)

Was ist Carried Interest?

Carried Interest ist der Erfolgsanteil, den Begünstigte erhalten, wenn ein Fonds über eine bestimmte Renditeschwelle hinaus Gewinne erzielt.

Wie wird Carried Interest derzeit besteuert – und was ist geplant?

Aspekt	Aktuell	Geplant (Entwurf 24.07.2025)
Vertraglicher Carry (kein Eigeninvestment)	Einkünfte aus sonstigen Leistungen / „speculative gains“; progressiv besteuert. Der frühere Viertel-Tarif galt nur befristet für Impatriates.	Dauerhafte Besteuerung zu einem Viertel des progressiven Steuersatzes als außerordentliche Einkünfte; Impatriate-Regel entfällt.
Investmentbasierter Carry (Eigenbeteiligung am Fonds)	Nach 6 Monaten Haltedauer regelmäßig steuerfrei, außer bei > 10 % Beteiligung an intransparentem AIF (dann Halbsteuersatz).	Keine wesentlichen Änderungen; Klarstellung zur Anwendung auf ökonomische Beteiligungen vorgesehen.
Strukturanforderungen	Ausschüttung erst nach Rückzahlung des eingesetzten Kapitals („Waterfall-Bedingung“).	Diese Bedingung soll entfallen – damit könnte künftig auch Deal-by-Deal-Carry begünstigt sein.

Worauf sollten Betroffene achten?

• Dokumentation & Struktur prüfen: Es sollte klar zwischen vertraglichem und investmentbasiertem Carry unterschieden werden.
• Personenkreis & Ausschüttungstermine prüfen – insbesondere mit Blick auf geplanten Start ab 2026.

Kontaktieren Sie uns gerne, um prüfen zu lassen, ob und wie Sie von dem neuen Regime profitieren können.

Für Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.

Stand 31. Oktober 2025